Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham Pada Indeks PEFINDO i-Grade Menggunakan Model Indeks Tunggal


Azzahra Syantini, Sabar Warsini

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi saham-saham dalam indeks PEFINDO i-Grade yang masuk ke dalam portofolio optimal jika dibentuk dengan model indeks tunggal, menghitung komposisi dari portofolio optimal saham pada indeks PEFINDO i-Grade, dan menghitung return dan risiko dari portofolio optimal pada indeks PEFINDO i-Grade. Jenis penelitian ini adalah deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Terdapat sembilan belas saham dalam indeks PEFINDO i-Grade yang dijadikan sampel selama periode Januari 2021 – April 2022, yang membentuk portofolio optimal dengan sebelas saham di dalamnya. Penelitian ini membuktikan bahwa membentuk portofolio optimal dengan model indeks tunggal mampu memberikan tingkat pengembalian maksimal dengan risiko minimal apabila dibandingkan dengan investasi pada saham individu. Penelitian ini menghasilkan expected return portofolio sebesar 6,32 persen dan risiko portofolio sebesar 0,05 persen. Investor dengan profil risiko agresif yang toleran terhadap risiko cocok untuk berinvestasi pada portofolio optimal ini, ditentukan berdasarkan beta dari masing-masing saham pembentuk portofolio optimal.

Kata-Kata Kunci: Portofolio optimal, Indeks PEFINDO i-Grade, Model Indeks Tunggal, Investor Risiko Agresif


Full Text:

PDF

References


Amalia, A. D., & Kartikasari, D. (2016). Analisis Perbandingan Kinerja Saham Perusahaan Manufaktur Terindeks Syariah dan Konvensional. Jurnal Akuntansi, Ekonomi, dan Manajemen Bisnis, 4(2), 128-135.

Arikunto, S. (2016). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: Rineka Cipta.

Azis, M., Mintarti, S., & Nadir, M. (2015). Manajemen Investasi: Fundamental, Teknikal, Perilaku Investor, dan Return Saham. Yogyakarta: Deepublish.

bps.go.id. (2022). Ekonomi Indonesia Triwulan IV 2021 Tumbuh 5,02 Persen (y-on-y). Dipetik Februari 20, 2022, dari Badan Pusat Statistik: https://www.bps.go.id/pressrelease/2022/02/07/1911/ekonomi-indonesia-triwulan-iv-2021-tumbuh-5-02-persen--y-on-y-.html

Fahmi, I. (2015). Pengantar Teori Porotofolio dan Analisis Investasi. Bandung : Alfabeta.

Firdaus, I., Anah, S., & Nadira, F. (2018). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Kasus: Saham LQ 45 yang Terdaftar di BEI Tahun 2012 - 2016). Jurnal Ekonomi, 23(2), 203-225.

Hadi, N. (2013). Pasar Modal Acuan Teoritis dan Praktik Investasi di Instrumen Keuangan Pasar Modal. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Hartono, J. (2014). Teori dan Praktik Portofolio dengan Excel. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (11 ed.). Yogyakarta: BPPE.

Herlianto, D. (2013). Manajemen Investasi Plus Jurus Mendeteksi Investasi Bodong. Yogyakarta: Gosyen Publishing.

Hidayati, A. N. (2017). Investasi: Analisis dan Relevansinya dengan Ekonomi Islam. Malia Jurnal Ekonomi Islam, 8(2), 227-242.

idx.co.id. (2022, Februari). Factsheet Indeks PEFINDO i-Grade per Februari 2022. Dipetik Maret 13, 2022, dari Bursa Efek Indonesia: https://www.idx.co.id/media/10860/27_fs-i-grade-2022-02.pdf

Nurdiawan, W., Kurniati, E., & Suhaedi, D. (2015). Analisis Hubungan Return dan Risiko Suatu Investasi Berdasarkan Fungsi Linear dengan Menggunakan Capital Asset Pricing Model. Prosiding Penelitian SPeSIA, 1(1), 30-37.

Nuzula, N. F., & Nurlaily, F. (2020). Dasar-Dasar Manajemen Investasi. Malang: UB Press.

ojk.go.id. (2020, Desember 1). Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan 2019. Retrieved Maret 13, 2022, from Otoritas Jasa Keuangan: https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/publikasi/Pages/Survei-Nasional-Literasi-dan-Inklusi-Keuangan-2019.aspx

ojk.go.id. (2021, Desember 30). Pasar Modal Indonesia Menguat Dorong Pemulihan Ekonomi. Dipetik Februari 13, 2022, dari Otoritas Jasa Keuangan: https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/siaran-pers/Pages/Pasar-Modal-Indonesia-Menguat-Dorong-Pemulihan-Ekonomi.aspx#:~:text=Dari%20sisi%20demand%2C%20OJK%20juga,hanya%20sebesar%203%2C88%20juta.

pefindo.com. (2022, Januari). i-Grade Press Release January 2022 - June 2022. Dipetik Februari 25, 2022, dari PT Pemeringkat Efek Indonesia: https://www.pefindo.com/fileman/file/1141

Ristianawati, Y., & Hartono, S. B. (2022). Determinasi Tantangan FI, Manfaat FI, dan Realisasi FI pada Strategy Agility Diversifikasi Investasi. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(01), 699-706.

Sa'diyah, C. (2018). Pembentukan Portofolio Optimal pada Beberapa Saham yang Masuk pada Indeks PEFINDO25 yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Manajemen Bisnis, 5(1), 61-70.

Safelia, N. (2012). Konsep Dasar Keputusan Investasi dan Portfolio. Mankeu, 1(3), 217-226.

Saputra, H. I., & Anastasia, N. (2013). Jenis Investasi Berdasarkan Profil Risiko. FINESTA, 1(2), 47-52.

Sembiring, J. (2017). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal untuk Pengambilan Keputusan Investasi (Saham LQ-45 di Bursa Efek Indonesia). Medan: Universitas Sumatera Selatan.

Soebiantoro, U. (2021). Perdagangan Saham yang Paling Moncer dalam Masa Pandemi COVID 19. Jurnal Ilmu Ekonomi Pembangunan, 15(1), 48-56.

Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan Pendekatan Kualitatif, Kuantitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Wahyuni, N. C., & Darmayanti, N. P. (2019). Pembentukan Portofolio Optimal Berdasarkan Model Indeks Tunggal pada Saham Indeks IDX30 di BEI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(6), 3814-3842.

Zubir, Z. (2011). Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.