Analisis Uji Beda Pengumuman Buyback Saham terhadap Reaksi Pasar dalam Industry Wise Analysis (Studi Kasus Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2020)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan average abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman pengembalian (buyback) saham tahun 2018-2020 keseluruhan sektor industri dan industry wise analysis atau masing-masing sektor industri yaitu sektor keuangan, sektor infrastruktur dan sektor lainnya. Metode studi peristiwa digunakan dalam penelitian ini untuk mempelajari reaksi pasar modal Indonesia berdasarkan average abnormal return selama periode pengamatan. Periode pengamatan dalam jangka waktu selama 11 hari Sampel dipilih menggunakan metode purposive sampling dan didapatkan sebanyak 41 perusahaan keseluruhan industri dan industry wise analysis yaitu 10 perusahaan sektor keuangan, 7 perusahaan sektor infrastruktur dan 24 perusahaan sektor lainnya yang terdaftar di BEI. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini yaitu harga penutupan saham harian dan harga penutupan IHSG harian, Model penyesuaian pasar digunakan untuk memprediksi tingkat pengembalian yang diharapkan. Hasil penelitian menemukan bahwa tidak terdapat perbedaan average abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman buyback saham secar luas atau keseluruhan industri, sektor keuangan, sektor infrastruktur dan sektor lainnya.